نرخ تأمین مالی یا همان فاندینگ ریت (Funding Rate) یک مفهوم کلیدی در بازار فیوچرز است که به منظور تعادل قیمت‌های آتی با قیمت‌های شاخص در معاملات دائمی به کار می‌رود. برای بهتر درک این مفهوم، ابتدا نیاز داریم تا تفاوت بین قراردادهای آتی سنتی و دائمی را در نظر بگیریم.

در قراردادهای آتی سنتی، تاریخ انقضای معامله وجود دارد. این به این معناست که وقتی تاریخ انقضا فرا رسید، معامله تسویه می‌شود و قیمت قرارداد با قیمت لحظه‌ای دارایی همگرا می‌شود. این قراردادها معمولاً به صورت دوره‌ای تسویه می‌شوند، مثلاً ماهانه یا فصلی، و تمام پوزیشن‌های باز نقد می‌شوند.

در مقابل، قراردادهای دائمی یا همان فیوچرز، از طرف صرافی‌های ارز دیجیتال ارائه می‌شوند و تفاوت اساسی آن‌ها در وجود تاریخ انقضاست. در قراردادهای دائمی، تاریخ انقضا وجود ندارد، به این معنا که یک معامله‌گر می‌تواند موقعیت خرید یا فروش خود را برای همیشه حفظ کند مگر اینکه معامله لیکوئید شود. به همین دلیل، می‌توان معاملات قراردادهای دائمی را مشابه معاملات جفت ارزها در بازار اسپات تصور کرد.

با توجه به عدم وجود تاریخ انقضا در قراردادهای دائمی، نیاز به یک مکانیزم داریم تا قیمت‌های آتی و قیمت‌های شاخص به طور منظم همگرا شوند. این مکانیزم به نام نرخ تأمین مالی یا فاندینگ ریت شناخته می‌شود. نرخ تأمین مالی به عنوان یک نسبت محاسبه می‌شود و در واقع نشان‌دهنده تفاوت بین قیمت قرارداد دائمی و قیمت لحظه‌ای دارایی است. این نرخ تأمین مالی به معامله‌گران کمک می‌کند تا معاملات خود را با توجه به تفاوت قیمت‌ها و نرخ تأمین مالی انجام دهند و تعادل بازار حفظ شود.

بنابراین، فاندینگ ریت یکی از عناصر کلیدی در معاملات قراردادهای دائمی است که برای تضمین تطابق قیمت‌ها و حفظ تعادل در بازارهای فیوچرز بسیار مهم است.

(در مقاله آموزش فیوچرز در اپلیکیشن صرافی بینگ ایکس میتوانید نحوه معامله کردن فیوچرز در صرافی بینگ ایکس ببینید)

فاندینگ ریت چیست؟

نرخ تأمین مالی (Funding Rate) در بازار فیوچرز یکی از مفاهیم مهم و کلیدی است که برای حفظ تعادل در معاملات دائمی و تضمین تطابق قیمت‌های آتی با قیمت‌های لحظه‌ای استفاده می‌شود. این نرخ نشان‌دهنده تفاوت بین قیمت قرارداد دائمی و قیمت لحظه‌ای دارایی است. معامله‌گران در معاملات دائمی ممکن است پرداخت‌کننده فاندینگ ریت باشند یا دریافت‌کننده آن باشند.

فهم عمیق‌تری از فاندینگ ریت

فاندینگ ریت، یکی از مهمترین عناصر در بازار معاملات اوراق فیوچرز (قراردادهای آتی) است. این عبارت به کارمزدی اطلاق می‌شود که به طور دوره‌ای توسط معامله‌گران در این بازار پرداخت یا دریافت می‌شود. در واقع، این کارمزد نمایانگر تفاوت قیمت یک دارایی در دو بازار مهم است: بازار اسپات (قیمت لحظه‌ای) و بازار فیوچرز (قراردادهای آتی).

نرخ تأمین مالی به صورت دوره‌ای و متناوب محاسبه می‌شود و اعمال می‌شود. دارندگان پوزیشن‌های لانگ (پوزیشن‌های خرید) ممکن است مطابق با نرخ فاندینگ پرداخت کارمزد باشند و دارندگان پوزیشن‌های شورت (پوزیشن‌های فروش) ممکن است این کارمزد را دریافت کنند. تفاوت قیمت بین دو بازار اسپات و فیوچرز تعیین‌کننده اصلی این کارمزد است.

مهمی‌تر از همه، فاندینگ ریت از واگرایی قیمت در دو بازار جلوگیری می‌کند. به عبارت دیگر، این ابزار به تعادل قیمت‌ها کمک می‌کند تا بازار اوراق فیوچرز پایدار باقی بماند. تغییرات در فاندینگ ریت به نظر می‌آید که معاملات معامله‌گران را تنظیم کرده و تریدران را ترغیب به انجام معاملات در مواقع مشخصی می‌کند.

نرخ فاندینگ معمولاً چند بار در روز محاسبه می‌شود و به شدت وابسته به شرایط بازار است. برای هر بازار و صرافی مختلف، این نرخ ممکن است متفاوت باشد. از این روند، معامله‌گران می‌توانند به عنوان یکی از عناصر کلیدی در تصمیم‌گیری‌های مالی خود استفاده کنند تا سودآوری معاملات خود را بهبود بخشند.

چگونه فاندینگ ریت کار می‌کند؟

برای درک بهتر نحوه کارکرد نرخ تأمین مالی، فرض کنید قیمت یک ارز دیجیتال در بازار فیوچرز بیشتر از قیمت اسپات (قیمت لحظه‌ای) است. در این موقعیت، بسیاری از معامله‌گران به نظر می‌آید که آینده قیمت دارایی مذکور مثبت است و انتظار دارند که قیمت در آینده افزایش پیدا کند. بنابراین، بیشتر آن‌ها پوزیشن خرید باز می‌کنند.

صرافی ارز دیجیتال در اینجا نقش مهمی ایفا می‌کند. به منظور کاهش فشار خرید و تطابق قیمت فیوچرز با قیمت اسپات، صرافی ممکن است به معامله‌گران انگیزه دهد تا پوزیشن خرید خود را نگه دارند و یا انتقال دهد. به‌این‌ترتیب، فاندینگ ریت به عنوان یک ابزار تنظیم قیمت به‌کار می‌رود. این نرخ به دارندگان پوزیشن خرید پرداخت می‌شود تا تمایل داشته باشند پوزیشن‌های خود را حفظ کنند و فشار خرید در بازار کمتر شود.

عکس العمل در مواقع معکوس نیز صادق است. اگر قیمت دارایی در بازار فیوچرز کمتر از قیمت اسپات باشد، دارندگان پوزیشن فروش باید به دارندگان پوزیشن خرید فاندینگ ریت پرداخت کنند.

کاربردهای فاندینگ ریت

نرخ تأمین مالی یا فاندینگ ریت از مهمترین ابزارهای پیشگیری از واگرایی قیمت فیوچرز و اسپات در بازار فیوچرز است. این نرخ به صورت دوره‌ای محاسبه می‌شود، معمولاً هر چند ساعت یا به تعیین مدت‌زمانی مشخص. از این روند تغییری که در قیمت‌ها رخ می‌دهد پیش‌بینی و تعدیل می‌شود.

نرخ تأمین مالی در صرافی‌هایی مانند بایننس به‌صورت همتا به همتا پرداخت می‌شود، به عبارت دیگر، بایننس هیچ کمیسیونی از معامله‌گران دریافت نمی‌کند و مستقیماً از دارندگان پوزیشن‌ها دریافت و پرداخت می‌شود.

در نهایت، فاندینگ ریت به عنوان یک ابزار مهم در بازار فیوچرز، برای حفظ تعادل و پیشگیری از واگرایی قیمت‌ها بسیار ارزشمند است و در کنار نقش تنظیم قیمت‌ها، به معامله‌گران کمک می‌کند تصمیم‌گیری‌های بهتری در مورد پوزیشن‌های خرید و فروش خود بگیرند.

تفاوت بین “funding rate“ و “funding fee“

فهم تفاوت بین “funding rate” و “funding fee” در بازارهای مالی می‌تواند به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران کمک کند تا تصمیم‌گیری‌های بهتری در مورد معاملات و سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند.

1. فاندینگ ریت (Funding Rate)

– فاندینگ ریت به معنای نرخ تامین مالی است که به صورت دوره‌ای محاسبه می‌شود.

– این نرخ معمولاً توسط صرافی‌ها در بازارهای معاملات اوراق فیوچرز محاسبه و اعمال می‌شود.

– دارندگان پوزیشن‌های لانگ (پوزیشن‌های خرید) ممکن است مطابق با نرخ فاندینگ پرداخت کارمزد کنند، در حالی که دارندگان پوزیشن‌های شورت (پوزیشن‌های فروش) ممکن است این کارمزد را دریافت کنند.

– این نرخ معمولاً به تفاوت قیمت بین دو بازار اسپات (قیمت لحظه‌ای) و فیوچرز (قراردادهای آتی) بستگی دارد.

– هدف اصلی فاندینگ ریت جلوگیری از واگرایی قیمت در دو بازار اسپات و فیوچرز است.

2. هزینه تامین مالی (Funding Fee):

– هزینه تامین مالی به معنای هزینه‌ای است که به عنوان جریمه یا پاداش برای نگهداشت یا امانت دادن سرمایه به صورت قرض گرفته شده یا قرض داده شده در نظر گرفته می‌شود.

– این هزینه برای تسویه‌ی نقدینگی بین معامله‌کنندگان یا مشارکت‌کنندگان در بازارهای مالی وابسته به شرایط بازار و نوع سرمایه‌گذاری مختلف است.

– هزینه تامین مالی ممکن است به عنوان جریمه برای دارندگان پوزیشن‌هایی که مدت طولانی مدت نگهداشته می‌شوند، یا به عنوان پاداش برای دارندگان پوزیشن‌هایی که مدت کوتاه مدت نگهداشته می‌شوند، در نظر گرفته شود.

– این هزینه معمولاً به صرافی‌ها پرداخت می‌شود و می‌تواند در صرافی‌های مختلف و برای انواع مختلف دارایی‌ها متغیر باشد.

با این توضیحات، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند بهتر درک کنند که چگونه این دو مفهوم در معاملات و سرمایه‌گذاری‌های خود تأثیر می‌گذارند و چگونه می‌توانند از آن‌ها بهره‌برداری کنند.

انواع “Funding Rate“ و بررسی “فاندینگ ریت مثبت و منفی“

فاندینگ ریت یک عامل کلیدی در بازارهای معاملات اوراق فیوچرز است و می‌تواند تأثیر زیادی بر رفتار معامله‌گران داشته باشد. دو نوع اصلی فاندینگ ریت وجود دارد که در زیر به تفصیل بررسی می‌شوند:

فاندینگ ریت منفی

فاندینگ ریت منفی (Negative Funding Rate) یکی از وضعیت‌های معاملاتی در بازار فیوچرز است که نشان‌دهنده ترجیح معامله‌گران برای فروش دارایی‌ها و تصور نزولی (Bearish) در بازار است. در این حالت، تریدرهایی که پوزیشن‌های شورت (Short Position) دارند (یعنی پیش‌بینی نزولی برای دارایی می‌کنند) به تریدرهایی که پوزیشن‌های لانگ (Long Position) دارند (یعنی پیش‌بینی صعودی برای دارایی) وجهی به عنوان کارمزد فاندینگ پرداخت می‌کنند.

در قراردادهای فیوچرز عادی، وقتی یک معامله یک ماهه یا سه ماهه انجام می‌شود، پس از پایان دوره معامله، دو طرف معامله تسویه حساب می‌کنند. اما در قراردادهای آتی دائمی، تسویه حساب هرگز انجام نمی‌شود و موقعیت باز باقی می‌ماند. از این رو، نیاز به وجهی به عنوان کارمزد فاندینگ به عنوان جریمه یا پاداش برای نگهداشتن موقعیت پیش بینی شده در بازار وجود دارد.

با افزایش فاندینگ ریت منفی، تریدرها تحریک به فروش دارایی می‌شوند تا از این فرصت استفاده کنند و سود کسب کنند. این وضعیت ممکن است از تریدرها بخواهد که موقعیت‌های شورت خود را حفظ نکنند و برای سود دقیقاً به تریدرهایی که موقعیت لانگ دارند پرداخت کنند.

توجه به فاندینگ ریت منفی می‌تواند به تریدران در تصمیم‌گیری معاملاتی کمک کند و به آن‌ها برای عمل به مواقع معاملاتی در بازار تحریک دهد. این وضعیت به عنوان یکی از عوامل تحلیلی در تصمیم‌گیری‌های مالی و استراتژی‌های معاملاتی معامله‌گران مهم است.

فاندینگ ریت مثبت

– وقتی که قیمت قراردادهای فیوچرز دائمی بیشتر از قیمت بازار اسپات باشد، فاندینگ ریت به شیوه‌ای مثبت تعیین می‌شود.

– این وضعیت ممکن است زمانی رخ دهد که تقاضا برای دارایی در بازار فیوچرز زیاد شود و معامله‌گران پوزیشن لانگ داشته باشند. در این صورت، دارندگان پوزیشن لانگ باید به عنوان کارمزد فاندینگ وجهی از دارندگان پوزیشن شورت دریافت کنند.

به طور کلی، فاندینگ ریت مثبت نشان‌دهنده تقاضای بیشتر برای دارایی در بازار فیوچرز است و معمولاً نشان‌دهنده نگرانی معامله‌گران از افزایش قیمت در آینده است. از طرف دیگر، فاندینگ ریت منفی نشان‌دهنده فروش بیشتر دارایی‌ها در بازار فیوچرز است و ممکن است به نظر برسد که معامله‌گران نگران افت قیمت در آینده هستند.

توجه به این نوع انواع فاندینگ ریت می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا بهترین تصمیمات مالی خود را در معاملات و سرمایه‌گذاری‌های خود بگیرند.

فاندینگ ریت چگونه تعیین می‌شود؟

فاندینگ ریت، که به عنوان ‘کارمزد فاندینگ’ هم شناخته می‌شود، به صورت دوره‌ای و متناوب در بازارهای معاملات اوراق فیوچرز محاسبه و اعمال می‌شود. این نرخ معمولاً توسط صرافی‌ها بر اساس دو متغیر اصلی تعیین می‌شود:

1. نرخ بهره: این نرخ به معامله‌گران پوزیشن‌های لانگ (پوزیشن‌های خرید) پرداخت می‌شود. نرخ بهره معمولاً به صورت روزانه محاسبه می‌شود و از 0.01 تا 0.03 درصد متغیر است. این نرخ توسط صرافی‌ها تعیین می‌شود و بر اساس تفاوت قیمت دارایی در دو بازار اسپات و فیوچرز تغییر می‌کند.

2. نرخ پریمیوم: نرخ پریمیوم به تفاوت قیمت دارایی در بازار فیوچرز (پرپچوال) و بازار اسپات اشاره دارد. این نرخ نیز به صورت متغیر محاسبه می‌شود و وابسته به اختلاف قیمت دو بازار است.

همچنین می‌تواند نرخ بهره و نرخ پریمیوم با توجه به دارایی معامله‌شده و صرافی متغیر باشد. برای مثال، در صرافی‌هایی مانند بایننس، برای دارایی‌های خاص ممکن است نرخ بهره صفر درصد تعیین شود.

نرخ پریمیوم و اختلاف قیمت

زمانی که بازار ارز دیجیتال نوسان زیادی دارد و اختلاف قیمت بین دو بازار اسپات و فیوچرز بیشتر است، نرخ پریمیوم نیز افزایش خواهد یافت. این افزایش نشان دهنده اختلاف بیشتر در قیمت‌ها و نیاز به پرداخت کارمزد فاندینگ بیشتر توسط دارندگان پوزیشن‌های لانگ است.

در مقابل، زمانی که بازار استوارتر است و اختلاف قیمت کمتری دارد، نرخ پریمیوم نیز کاهش خواهد یافت. این کاهش نرخ پریمیوم به دارندگان پوزیشن‌های لانگ کمک می‌کند تا کارمزد کمتری پرداخت کنند.

به عبارت دیگر، فاندینگ ریت یکی از عوامل مهم در تنظیم تعادل بازار فیوچرز است و تاثیر مستقیمی بر روند معاملات دارد. تغییرات در این نرخ ممکن است تصمیمات معامله‌گران را تحت تأثیر قرار دهد و به ایجاد استراتژی‌های مالی هوشمندانه‌تر کمک کند.

چگونگی خواندن نمودار فاندینگ ریت

فاندینگ ریت یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بازار فیوچرز است که نمایانگر احساسات و نگرانی‌های تریدرها و وضعیت بازار می‌باشد. این شاخص تاثیر قابل توجهی بر تصمیم‌گیری تریدرها در خصوص خرید و فروش دارایی‌ها دارد. تفاوت میان ارزش معامله فیوچرز و قیمت بازار اسپات توسط فاندینگ ریت نشان داده می‌شود.

نکته مهمی که باید در نظر گرفته شود، این است که فاندینگ ریت تمایلات بازار و قوانین اقتصادی را منعکس می‌کند و به تبع آن، این شاخص ممکن است به شکل مثبت یا منفی عمل کند. در زیر به توضیح نمودار فاندینگ ریت و نکات مهم آن می‌پردازیم:

1. نمودار فاندینگ ریت:

   نمودار فاندینگ ریت معمولاً توسط صرافی‌ها و پلتفرم‌های معاملاتی ارائه می‌شود. این نمودار تغییرات فاندینگ ریت در طول زمان را نشان می‌دهد. توسط تحلیل نمودار فاندینگ ریت، می‌توانید درک بهتری از نگرانی‌ها و ترجیحات تریدرها در بازار داشته باشید.

2. استفاده از میانگین:

   در نمودار فاندینگ ریت، برای سهولت در تحلیل، می‌توانید میانگین ۷ روزه فاندینگ ریت را به شکل میانگین آبی تیره در نمودار اضافه کنید. این میانگین معمولاً تغییرات روزانه فاندینگ ریت را نرمتر می‌کند و ترند را برجسته می‌کند.

3. تغییرات فاندینگ ریت در بازار:

   در دوره‌هایی که بازار به سمت نزول حرکت می‌کند (خرسی است)، فاندینگ ریت به طور کلی منفی خواهد بود. این به این معناست که تریدرهای موقعیت شورت دارایی به تریدرهای موقعیت لانگ دارایی پرداخت می‌کنند. این وضعیت معمولاً زمانی رخ می‌دهد که بازار افت قیمتی تجربه می‌کند.

   به عکس، در دوره‌های بازار صعودی (گاوی)، فاندینگ ریت به طور کلی مثبت خواهد بود و تریدرهای موقعیت لانگ به تریدرهای موقعیت شورت پرداخت می‌کنند. این وضعیت ممکن است زمانی رخ دهد که بازار افزایش قیمتی داشته باشد.

   در هر صورت، توجه به نمودار فاندینگ ریت می‌تواند به تریدرها کمک کند تا تصمیم‌گیری‌های بهتری در معاملات خود انجام دهند و از تغییرات بازار بهره‌برداری کنند. به علاوه، فهم این وضعیت‌ها می‌تواند به تریدرها در تحلیل ترندهای بازاری کمک کند.

اندیکاتور فاندینگ ریت

فاندینگ ریت (Funding Rates) یکی از اندیکاتورهای مهم در تحلیل تکنیکال بازارهای مالی است. این اندیکاتور بر روی پلتفرم‌هایی مانند Trading View قابل استفاده است و به تریدرها کمک می‌کند تا معاملات خود را با دقت بیشتری انجام دهند. در ادامه، به توضیح ویژگی‌های این اندیکاتور و نحوه استفاده از آن می‌پردازیم:

1. دسترسی به اندیکاتور:

   برای دسترسی به اندیکاتور فاندینگ ریت در Trading View، شما می‌توانید از قسمت اندیکاتورها در پلتفرم استفاده کنید و با جستجوی نام “فاندینگ ریت”، این اندیکاتور را به گراف خود اضافه کنید.

2. تفاوت رنگ‌های کندل‌ها:

   اندیکاتور فاندینگ ریت کندل‌ها را با رنگ‌های مختلف نمایش می‌دهد. کندل‌های آبی و نارنجی معمولاً دقت پایین‌تری دارند و به‌طور کلی تاثیر کمتری در تحلیل دارند. در مقابل، کندل‌های سبز و قرمز دقت بیشتری دارند و تاثیر بیشتری در تصمیم‌گیری تریدرها دارند. این تفاوت رنگ‌ها به شما اطلاعات اضافی در مورد تغییرات فاندینگ ریت می‌دهد.

3. تحلیل روند بازار:

   از آنجایی که فاندینگ ریت به تغییرات نرخ فاندینگ مربوط می‌شود، این اندیکاتور به تحلیل روند بازار و تصمیم‌گیری تریدرها کمک می‌کند. به عنوان مثال، اگر فاندینگ ریت منفی برای مدت زمانی مشخص تکرار شود، این می‌تواند نشان‌دهنده آمادگی بازار برای یک صعود قیمتی باشد. همچنین، فاندینگ ریت مثبت مداوم می‌تواند به نمایش‌گذاری یک روند صعودی دور از انتظار اشاره کند.

 توصیه‌ی مهم:

   مهم است به یاد داشته باشید که اندیکاتور فاندینگ ریت تنها یکی از ابزارهای موجود در تحلیل تکنیکال است و باید با دقت و همراه با سایر اندیکاتورها و تحلیل‌های بازار استفاده شود. همچنین، سیگنال‌هایی که از این اندیکاتور دریافت می‌کنید، همیشه سودساز نخواهند بود. بنابراین، استفاده معقولانه از این ابزار و ترکیب آن با دانش تحلیل تکنیکال و اقتصادی می‌تواند به تصمیم‌گیری‌های بهتر در معاملات شما کمک کند.

جهت ورود و ثبت نام در صرافی بینگ ایکس کلیک کنید