بورس آلمان

آلمان به عنوان یکی از کشورهای بزرگ و توانمند در اروپا و جهان، بورس آلمان دارای یک بازار مالی بسیار پویا و مؤثر است. این بازار، به طور کلی شامل ۸ بازار زیرمجموعه در نقاط مختلف کشور قرار دارد که در آنها معاملات اوراق بهادار و دیگر ابزارهای مالی انجام می‌شود. این بازارها در قلب اقتصاد اروپا و به عبارت دیگر در تأثیرگذاری بر اقتصاد جهانی نقش مهمی دارند.

آلمان با تولید ناخالص داخلی بالغ بر ۴ تریلیون دلار و شاخص برابری قدرت خریدی بالغ بر ۴.۳ تریلیون دلار، یکی از اقتصادهای بزرگ و قدرتمند جهان به حساب می‌آید. این واقعیت باعث نمی‌شود که آلمان فقط اقتصاد بزرگی داشته باشد، بلکه بازارهای مالی آلمان نیز به عنوان یکی از پررنگترین و پویاترین بازارهای مالی دنیا معروف هستند.

در سال‌های اخیر، وضعیت اقتصادی آلمان همواره در حال رشد بوده و به عنوان بزرگترین اقتصاد اروپا، به عنوان چهارمین اقتصاد بزرگ جهان پس از آمریکا، چین و ژاپن تشخیص داده می‌شود. این رشد متعامل با عواملی همچون توانایی صادرات بالا و تنوع در بخش‌های صنعتی مختلف در آلمان، این کشور را به یکی از مهم‌ترین بازارهای جهانی تبدیل کرده است.

آلمان به عنوان دومین کشور صادرکننده کالا در جهان و اولین کشور در قاره اروپا شناخته می‌شود. این ویژگی نشان‌دهنده توانایی بالای این کشور در تولید محصولات با کیفیت و پیشرفته است.

یکی از جذابیت‌های بزرگ سرمایه‌گذاران بین‌المللی به سمت سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی آلمان، نقدینگی بالای این بازارهاست. به عبارت دیگر، امکان معامله و خرید و فروش اوراق بهادار در آلمان به راحتی و با شفافیت بسیار بالا صورت می‌پذیرد.

با توجه به این توصیفات، می‌توان نتیجه گرفت که آلمان نه تنها از لحاظ اقتصادی بلکه از منظر بازارهای مالی نیز یکی از کلان‌ترین و تأثیرگذارترین کشورها در جهان است.

( در مقاله بورس لندن میتوانید اطلاعات بیشتری نسبت به بازار مالی اینگلیس کسب کنید)

سازمان بازار بورس فرانکفورت

سازمان بازار بورس فرانکفورت، که در شهر فرانکفورت آلمان واقع شده است، به عنوان یکی از اهمترین مراکز مالی و بازارهای اوراق بهادار در جهان شناخته می‌شود. این سازمان تحت مالکیت و اداره دویچه بورس AG و بورس فرانکفورت زرتیفیکات AG قرار دارد و در منطقه مرکزی و معروف به “Bankenviertel” در مرکز شهر واقع شده است. این مکان استراتژیک نه تنها برای آلمان بلکه برای تمام بازارهای مالی جهانی اهمیت دارد.

بورس فرانکفورت به عنوان بزرگترین بورس اوراق بهادار در آلمان شناخته می‌شود و در حدود 90 درصد از گردش مالی اوراق بهادار در آلمان را در خود جای داده است. این بورس در دو محل معاملاتی به نام‌های “Xetra” و “Börse Frankfurt” فعالیت می‌کند و از میان هفت بورس منطقه‌ای در آلمان، بزرگترین آنها است.

بورس فرانکفورت مجموعه‌ای از شاخص‌های معاملاتی مهم دارد که در تعیین عملکرد بازارهای مالی نقش مهمی ایفا می‌کنند. این شاخص‌ها عبارتند از DAX، DAXplus، CDAX، DivDAX، LDAX، MDAX، SDAX، TecDAX، VDAX و EuroStoxx 50. این شاخص‌ها به سرمایه‌گذاران و تجاران اطلاعات ارزشمندی ارائه می‌دهند و در تصمیم‌گیری‌های مرتبط با سرمایه‌گذاری و معاملات مالی مورد استفاده قرار می‌گیرند.

فرآیند معاملاتی در بورس اوراق بهادار فرانکفورت (FWB)

بورس اوراق بهادار فرانکفورت، که به صورت مخفف با نام “FWB” نیز شناخته می‌شود، یکی از بازارهای مالی بزرگ و مهم در آلمان و جهان است. این بازار در ناحیه “Innenstadt” واقع شده و به عنوان یکی از قلب‌های تجارت و سرمایه‌گذاری در منطقه تجاری معروف به “Bankenviertel” شناخته می‌شود.

ارزش بازار فرانکفورت: بر اساس آمار دویچه بورس (به زبان آلمانی دویچه بورزه) در مارس ۲۰۱۹، ارزش بازار بورس فرانکفورت تقریباً ۱.۹۹ تریلیون دلار بوده است. این ارزش بازار این بازار را در جایگاه دوازدهمین بازار بزرگ جهان قرار می‌دهد.

شرکت اداره کننده بورس فرانکفورت (Deutsche Börse AG): برای درک بهتر سازوکار بازار بورس فرانکفورت، باید ابتدا با مأموریت سازمانی شرکت اداره کننده بورس فرانکفورت یا Deutsche Börse AG آشنا شویم. این شرکت در سال ۱۹۹۳ تأسیس شده و یک نهاد سازمان‌دهنده بازار مالی است. وظایف اصلی این شرکت شامل تهاتر، تسویه، نگهداری اوراق بهادار و مشتقات، جمع‌آوری داده‌های بازار و پشتیبانی از سامانه‌های معاملات الکترونیکی است. همچنین، این شرکت با بیش از ۵ هزار نفر نیرو و دفاتری در نقاط مختلف جهان به سرمایه‌گذاران بازارهای مالی در ایالات متحده، اروپا و آسیا خدمات ارائه می‌کند.

پلتفرم‌های معاملاتی: بورس فرانکفورت از طریق دو پلتفرم معاملاتی مهم معاملات را اداره می‌کند. پلتفرم اصلی معاملات الکترونیکی به نام “Xetra” است و مخصوص خرید و فروش سهام، اوراق قرضه، شاخص‌ها، ETFها و قراردادهای کالاهای مالی در بازار بورس فرانکفورت می‌باشد. حدود ۹۰ درصد از معاملات سهام در این بازار از طریق پلتفرم Xetra انجام می‌شوند. در ادامه، پلتفرم “Börse Frankfurt” نیز وجود دارد که محل انجام معاملات عمده اوراق بهادار میان سرمایه‌گذاران با شرایط خاص است. این پلتفرم امکان دسترسی به انواع دارایی‌ها در بازار مالی آلمان و بورس‌های بین‌المللی را فراهم می‌کند.

تعداد اوراق بهادار قابل معامله: در حال حاضر، بیش از ۱.۴ میلیون نوع اوراق بهادار مختلف در این بورس قابل معامله هستند. این اوراق بهادار شامل سهام، اوراق قرضه، ETFها، ETCها، ETNها، وجوه، ضمانت‌نامه‌ها و گواهی‌ها می‌شوند. معاملات در بورس اوراق بهادار به صورت تطبیقی انجام می‌شوند، به این معنا که تقاضا و عرضه اوراق بهادار با هم جمع می‌شوند و قیمت‌گذاری معاملات توسط متخصصان معاملات کف (بازارساز) صورت می‌پذیرد. هدف اصلی از این فرآیند، افزایش شفافیت بازار، افزایش نقدینگی، کاهش هزینه‌های معاملات و ایجاد امنیت در برابر دستکاری در بازارها است.

با توجه به موقعیت اقتصادی برتر آلمان و وجود شرکت‌های بزرگ و متنوع در این کشور، بورس فرانکفورت به عنوان یکی از بازارهای مالی مهم جهانی شناخته می‌شود. این بازار برای سرمایه‌گذاران فرصت‌های متعددی را فراهم می‌کند و به عنوان یک نماینده اصلی از بازارهای مالی جهانی اهمیت دارد.

تاریخچه بورس فرانکفورت

تاریخچه بورس فرانکفورت به دوران نمایشگاه های تجاری قرون وسطایی در قرن یازدهم باز می‌گردد. در آن دوره، این شهر به یک مرکز تجاری حیاتی تبدیل شده بود. اما واقعیت تاریخی بورس فرانکفورت در قرن 16 شکل گرفت، زمانی که بورسی به منظور تعیین نرخ‌های مبادله ارز ثابت تأسیس شد. این لحظه تاریخی به عنوان “تولد” بورس اوراق بهادار فرانکفورت معروف است.

در سالی که پس از آن ایجاد شد، فرانکفورت به یک شهر ثروتمند و پر رونق با اقتصادی مبتنی بر تجارت و خدمات مالی تبدیل شد. این شهر به همراه آمستردام، لندن و پاریس به عنوان یکی از اولین بورس‌های جهان شناخته شد. شخصیت‌های برجسته مانند مایر آمشل روچیلد و ماکس واربورگ به طور قابل توجهی بر تجارت مالی فرانکفورت تأثیر گذاشتند.

در سال 1879، بورس فرانکفورت به ساختمان جدید خود در Börsenplatz نقل مکان کرد. در این دوره، فرانکفورت به یک مرکز مالی بزرگ در جهان اقیانوس اطلس تبدیل شد. تا آخرین دوره قرن نوزدهم، این بورس در سطح بین‌المللی به شهرت و اهمیت دست پیدا کرده بود.

تاریخ بورس فرانکفورت به نسبت به تاریخ مهمی که در سال 1949 رخ داد، جلوتر می‌رود. در این سال و پس از پایان جنگ جهانی دوم، بورس فرانکفورت به عنوان یکی از پیشروهای بورس‌های اوراق بهادار آلمان با سرمایه‌گذاری‌های ملی و بین‌المللی شناخته شد.

در دهه 1990، بورس فرانکفورت به عنوان بخشی از رونق جهانی دات کام بورس، برای بازار جدیدی به نام “Neuer Markt” تبدیل شد. سپس در سال 1993، به نام “Frankfurter Wertpapierbörse”،  (بورس سهام فرانکفورت) به Deutsche Börse AG تغییر نام داد و فعالیت‌های متعددی را در ارتباط با صرافی و اوراق بهادار آغاز کرد.

از اواسط دهه 1960 به بعد، بورس فرانکفورت از بسته شدن بانک مرکزی اروپا بهره‌برد و از زمان معرفی یورو در سال 2002، از حضور بانک مرکزی اروپا در فرانکفورت بهره‌مند شد.

در سال‌های 2002 و 2004، دویچه بورس (Deutsche Börse) در تلاش برای تصاحب بورس لندن (London Stock Exchange) به مذاکرات پیشرفته پرداخت، اما این تلاش در سال 2005 با شکست مواجه شد. پیشنهاد ادغام بیشتر توسط کمیسیون اروپا در سال 2017 مسدود شد. این مسیر تاریخی نشان دهنده رشد و توسعه پیوسته بورس فرانکفورت و نقش آن در بازارهای مالی جهانی است.

مراکز تجاری Xetra و Börse Frankfurt

شرکت Deutsche Börse AG در حال حاضر دو محل معاملاتی مهم را در بورس فرانکفورت اداره می‌کند، که به نام‌های Xetra و Börse Frankfurt شناخته می‌شوند. این دو مرکز تجاری تحت بخش تجاری بازار نقدی Deutsche Börse فعالیت می‌کنند و در تشکیل بازارهای مالی و معاملات اوراق بهادار نقش بسیار مهمی دارند.

Xetra به عنوان بازار مرجع برای معاملات در سهام آلمان و صندوق‌های قابل معامله در بورس فرانکفورت شناخته می‌شود. در سال 2015، 90 درصد از معاملات سهام در تمام صرافی‌های آلمان از طریق Xetra انجام شد. این بازار در لیست‌های DAX، شاخص مهم سهام آلمان، نقش مهمی دارد و حدود 60 درصد از بازار سهام در سراسر اروپا را به خود اختصاص داده است. قیمت‌های Xetra به عنوان مبنای محاسبه DAX، شاخص معروف سهام آلمان، استفاده می‌شوند. بیش از 200 شرکت تجاری از 16 کشور اروپایی، به علاوه هنگ کنگ و امارات متحده عربی، از طریق سرورهای Xetra در فرانکفورت/ماین به این بازار متصل هستند.

بورس فرانکفورت به عنوان محل معامله برای سرمایه‌گذاران خصوصی شناخته می‌شود که بیش از یک میلیون اوراق بهادار ناشران آلمانی و بین‌المللی را در دارند. در اینجا، افراد متخصص به عنوان “متخصصان” در تالار معاملات در فرآیند معاملات اوراق بهادار شرکت می‌کنند. این بازار برای افرادی که به دنبال معامله اوراق بهادار با تخصص خاصی هستند، فرصت‌های مناسبی ارائه می‌دهد.

به این ترتیب، Deutsche Börse AG به عنوان یکی از مهمترین نهادهای مالی در جهان با تأثیر بسیار زیادی بر بازارهای مالی آلمان و اروپا و حتی جهان دارد.

نظارت بر بازار و مکانیسم های حفاظتی

نظارت بر بازار و مکانیسم‌های حفاظتی در بورس اوراق بهادار فرانکفورت به وسیله قوانینی کاملاً شفاف و یکسان برای تمامی شرکت‌کنندگان در معاملات انجام می‌شود. این نظارت به شکل مستقل از موسساتی همچون HÜSt  (اداره نظارت بر معاملات)، مرجع نظارت بر مبادلات وابسته به وزارت امور اقتصادی، حمل و نقل و توسعه منطقه ای هسین، و همچنین مرجع نظارت مالی فدرال (BaFin) انجام می‌شود.

برای بهبود پایداری قیمت‌ها و جلوگیری از وقوع اشتباهات، مکانیسم‌های حفاظتی متعددی در مکان‌های معاملاتی Xetra و Börse Frankfurt وجود دارد. این مکانیسم‌ها شامل موارد زیر هستند:

1. وقفه نوسان: این مکانیسم به منظور کنترل و جلوگیری از افت و خیزهای ناگهانی در قیمت‌ها اجرا می‌شود. در صورت وقوع نوسان‌های غیرعادی، معاملات ممکن است متوقف شده و اصلاحات لازم اعمال شوند.

2. قطع سفارش بازار: این اقدام مختص به قطع موقت سفارشات میان معاملاتی است. اگر نظامی مشکلی در پردازش معاملات داشته باشد یا اطلاعات ناقصی وجود داشته باشد، سفارشات ممکن است موقتاً قطع شده و مسائل مرتبط رفع گردند.

3. اقدامات وقفه نقدینگی: در مواقع خاص، وقتی که شرایطی خطرناک در بازار پدیدار می‌شود، اقدامات وقفه نقدینگی اجرا می‌شود. این اقدامات ممکن است شامل تعلیق معاملات یا تعیین مقادیر نقدینگی اضافی برای معامله‌گران باشد تا بازار به استقرار وضعیت نرمال برگردد.

در کل، این مکانیسم‌های حفاظتی هدف دارند تا بازار اوراق بهادار فرانکفورت را در مواجهه با ریسک‌های مختلف حفظ کرده و تداوم سالم معاملات را تضمین کنند.

شاخص DAX 30:

شاخص DAX 30، به عنوان یکی از مهم‌ترین شاخص‌های بازار بورس فرانکفورت و حتی در سطح جهانی، اهمیت بسیاری دارد. این شاخص بیانگر وضعیت بازار سهام آلمان است و از طریق ترکیبی از سهام ۳۰ شرکت برجسته در بورس فرانکفورت تشکیل شده است

در بورس فرانکفورت، به دلیل وجود اقتصاد بزرگ و متنوع آلمان و حضور فعال شرکت‌های بزرگ در صنایع مختلف، تعداد زیادی از شرکت‌ها در بازار سهام عرضه می‌شوند. بنابراین، انتخاب ۳۰ شرکت برای تشکیل شاخص DAX 30 نمایانگر اهمیت و نقش این شرکت‌ها در بازار مالی آلمان و جهان است.

شرکت‌هایی که به عنوان اعضای شاخص DAX 30 درنظر گرفته می‌شوند، به‌طور معمول از بین بزرگترین و تأثیرگذارترین شرکت‌های آلمان انتخاب می‌شوند. این شرکت‌ها معمولاً در بخش‌های مختلفی از اقتصاد فعالیت دارند از جمله صنایع خودروسازی، شیمیایی، داروسازی، هواپیمایی، صنایع معدنی، فناوری اطلاعات، و…

شاخص DAX 30 علاوه بر انعکاس وضعیت بازار سهام، به عنوان یک نمایانگر از وضعیت اقتصادی کشور آلمان نیز در نظر گرفته می‌شود. چرا که تغییرات در ارزش این شاخص می‌تواند نشان‌دهنده روند رشد یا کاهش اقتصادی در آلمان باشد.

شاخص‌های دیگر نیز در بازار بورس فرانکفورت وجود دارند که به عنوان شاخص‌های اصلی و فرعی عمل می‌کنند، اما DAX 30 به دلیل ویژگی‌های خاص خود به عنوان مهم‌ترین و پرمخاطب‌ترین شاخص این بازار شناخته می‌شود. انعکاس دقیق ترین وضعیت بازار سهام آلمان و نیز وضعیت اقتصادی این کشور از جمله اهمیت‌های این شاخص هستند.

نهادهای نظارت بر معاملات بورس اوراق بهادار آلمان:

در بازار بورس اوراق بهادار آلمان، نظارت و اجرای صحیح معاملات و قیمت‌گذاری توسط نهادهای نظارتی مختلف انجام می‌شود. این نهادها با همکاری نزدیک، هدف اصلی خود را در نظر دارند: حفاظت از سرمایه‌گذاران و تقویت اعتماد به مکانیسم‌های بازار.

1. اداره نظارت بر معاملات (TSO): اداره نظارت بر معاملات یا به اختصار TSO، یک نهاد نظارتی مستقل بر بورس فرانکفورت است. TSO مسئولیت نظارت بر عملکرد بازارها را بر عهده دارد. این نهاد به انجام صحیح معاملات در پلتفرم‌های تجاری مهمی نظیر Xetra و Eurex و همچنین تجارت تخصصی در بورس فرانکفورت نظارت می‌کند. وظیفه TSO شناسایی بی‌نظمی‌ها، اختلالات و دستکاری‌های احتمالی در بازارهاست. در صورت شناسایی موارد مشکوک، TSO اطلاعات مربوطه را به مقامات نظارتی و به مخصوص به مرجع نظارت مالی فدرال (BaFin) ارائه می‌دهد.

2. مرجع نظارت مالی فدرال (BaFin): BaFin به عنوان مرجع نظارت مالی فدرال در آلمان فعالیت می‌کند. این نهاد مسئولیت بررسی موارد مشکوک به تجارت داخلی و دستکاری بازار در سطح فدرال را دارد. BaFin دقیقاً به تجزیه و تحلیل این موارد پرداخته و اقدامات مناسبی را برای حفظ شفافیت و عدالت در بازارها انجام می‌دهد.

3. مرجع نظارت بر مبادلات (BAB): مرجع نظارت بر مبادلات یا BAB نیز یک نهاد نظارتی مهم در بورس آلمان است. وظیفه BAB نظارت بر اجرای صحیح معاملات در بازارها و پلتفرم‌های مختلف بورس را دارد. این نهاد نقش مهمی در تضمین عملکرد قانونی و منصفانه بازارها ایفا می‌کند.

همه این نهادها با همکاری مشترک خود به تحقق هدف اصلی خود، یعنی حفاظت از سرمایه‌گذاران و تقویت اعتماد به بازارهای مالی آلمان و بین‌المللی، می‌پردازند. این نهادها نقش بسیار مهمی در حفظ شفافیت، انصاف، و عملکرد صحیح بازارها ایفا می‌کنند و به استقرار محیطی امن و پایدار در بازار بورس آلمان کمک می‌کنند.

روزها و ساعات کاری بورس آلمان:

بورس فرانکفورت، به عنوان یکی از مهم‌ترین بازارهای مالی جهان و مرکز مالی آلمان، دارای ساعات کاری مشخصی است که برای معاملات در دو پلتفرم اصلی آن، یعنی Xetra و تالار، رعایت می‌شود. این ساعات کاری مهم برای سرمایه‌گذاران و تجارت بین‌المللی از اهمیت بالایی برخوردارند.

– پلتفرم Xetra: برای معاملات در این پلتفرم، ساعات کاری از ساعت ۹ صبح تا ۵:۳۰ عصر به وقت محلی اعمال می‌شود. Xetra یک پلتفرم معاملات الکترونیکی است که بسیاری از معاملات سهام در بازار بورس فرانکفورت از طریق آن انجام می‌شود. این پلتفرم به دلیل سرعت و کارایی بالا، محبوبیت بسیاری در بین سرمایه‌گذاران دارد.

– تالار معاملات: برای معاملات در تالار بازار بورس فرانکفورت، ساعات کاری از ساعت ۸ صبح تا ۸ عصر به وقت محلی اعمال می‌شود. این تالار به عنوان مکانی برای انجام معاملات عمده اوراق بهادار میان سرمایه‌گذاران با شرایط خاص مورد استفاده قرار می‌گیرد.

– روزهای کاری: بازار مالی فرانکفورت در طول هفته از دوشنبه تا جمعه فعال است. با این حال، تعطیلات رسمی ملی، مانند روز سال نو، کریسمس، آدینه نیک، روز بعد عید پاک، دوشنبه سفید و روز کارگر، به عنوان تعطیلات رسمی در نظر گرفته می‌شوند. این تعطیلات معمولاً باعث توقف معاملات در بازار مالی می‌شوند.

– توقف ناگهانی: یکی از موضوعاتی که ممکن است در بازار مالی پیش بیاید، توقف ناگهانی معاملات است. برای مثال، در آوریل ۲۰۲۰، سامانه معاملات Xetra به ناگهان دچار اختلال شد و معاملات به طور کامل متوقف شد. این نوع وقفه‌ها معمولاً ناشی از مسائل فنی می‌باشند و توسط تکنیکال‌های بازار رفع می‌شوند.

در کل، ساعات کاری بورس فرانکفورت و تعطیلات رسمی آن به عنوان جزء مهمی از تجربه سرمایه‌گذاران و تعاملات بازار مالی در آلمان و جهان مطرح می‌شوند و برای برنامه‌ریزی دقیق سرمایه‌گذاران بسیار حیاتی هستند.

جهت ورود و ثبت نام در صرافی بینگ ایکس کلیک کنید