در این مقاله، ما به معرفی بازار بورس اوراق بهادار هنگ کنگ (HKEX) می‌پردازیم و به تفصیل به معرفی مراکز مالی مهم در منطقه شرق آسیا می‌پردازیم. این منطقه به عنوان یکی از پرتراکم‌ترین نقاط جمعیتی جهان شناخته می‌شود، با حدود 130 نفر در هر کیلومتر مربع. این تراکم جمعیتی بی‌نظیر، اقتصاد این منطقه را به یکی از قوی‌ترین و پیشرفته‌ترین اقتصادهای جهان تبدیل کرده است.

تاثیر اقتصادی منطقه شرق آسیا در دهه‌های اخیر به گونه‌ای بوده که مبادلات مالی در این منطقه به حدی رشد کرده که از لحاظ حجم و اهمیت با بازارهای بورس قدیمی در اروپا و آمریکای شمالی رقابت کند.

هنگ کنگ به عنوان یک جزیره مستقل در بخش جنوبی چین واقع شده است و با اتخاذ سیاست‌های مدیریتی مناسب و پیشرفت در زمینه‌های مختلف اقتصادی، به یکی از مهم‌ترین مراکز اقتصادی و گردشگری جهان تبدیل شده است. این شهر دارای بیشترین تعداد آسمان‌خراش‌ها در جهان است، که نمایانگر پویایی و توسعه‌ای پایدار در زمینه ساخت و ساز و تجارت ملکی است.

بازار مالی پیشرفته هنگ کنگ نمایانگر توانایی و تجربه این کشور در مدیریت منطقه شرق آسیا است و نقش مهمی در جذب سرمایه‌گذاران و تأمین منابع مالی برای پروژه‌های مختلف در این منطقه ایفا می‌کند. این مقاله به معرفی و توضیح دقیق‌تری از بازار بورس اوراق بهادار هنگ کنگ و نقش آن در اقتصاد جهانی می‌پردازد.

تاریخچه بازار بورس اوراق بهادار هنگ کنگ

در طی تاریخچه‌ای طولانی، بازار اوراق بهادار هنگ کنگ از یک بازار محلی کوچک به یک مرکز مالی بین‌المللی بزرگ و پیشرفته تبدیل شده است.

1. تأسیس بازار اوراق بهادار هنگ کنگ (1866-1891)

بازار اوراق بهادار هنگ کنگ تاریخچه‌ای که به سال 1866 بازمی‌گردد، راه‌اندازی شد. اما تأسیس بازار سهام به طور رسمی در سال 1891 صورت گرفت، زمانی که انجمن کارگزاران بورس در هنگ کنگ تأسیس شد. این مرحله ابتدایی نشان‌دهنده آغاز سفر تاریخی این بازار بود.

2. تغییر نام به بورس هنگ کنگ (1914)

در سال 1914، بازار سهام هنگ کنگ تغییر نام داد و به نام بورس هنگ کنگ شناخته شد. این تغییر نام نمایانگر رشد و توسعه‌ی بازار در آن دوره بود.

3. تأسیس بورس اوراق بهادار هنگ کنگ (1980)

تا سال 1972، هنگ کنگ دارای چهار بورس اوراق بهادار مختلف بود. اما در سال 1980، با فراخوان‌هایی مبنی بر تشکیل یک بورس یکپارچه، بورس اوراق بهادار هنگ کنگ با مسئولیت محدود تأسیس شد و معاملات در آن در تاریخ 2 آوریل 1986 آغاز شد.

4. تحولات و اصلاحات (1987-1989)

سقوط بازار در سال 1987 نقایصی در بازار آشکار کرد و به درخواست اصلاح کامل صنعت اوراق بهادار هنگ کنگ منجر شد. این اصلاحات منجر به تشکیل کمیسیون اوراق بهادار و آتی (SFC) در سال 1989 به عنوان تنظیم کننده قانونی بازار اوراق بهادار شد.

5. بهبود زیرساخت بازار (1992-1993)

زیرساخت بازار نیز با معرفی سیستم تسویه و تسویه مرکزی (CCASS) در ژوئن 1992 و سیستم تطبیق و اجرای خودکار سفارشات (AMS) در نوامبر 1993 بهبود یافت.

6. توسعه محصولات مالی (1988-1999)

بازار اوراق بهادار هنگ کنگ در این دوره شاهد معرفی محصولات مالی متنوعتری بود، از جمله ضمانت‌نامه‌های مشتقه، شرکت‌های چینی در بازار هنگ کنگ، مفاهیم کوتاه‌فروشی و اختیار خرید سهام.

7. معرفی بازار سرمایه‌گذاری رشد (GEM) (1999)

در سال 1999، بازار سرمایه‌گذاری رشد (GEM) در هنگ کنگ معرفی شد تا فرصت‌های بیشتری برای شرکت‌های رشد در همه اندازه‌ها و صنایع ارائه دهد.

8. توسعه تکنولوژی و تحولات مدیریتی

با پیشرفت‌های در زیرساخت سیستم‌های معاملاتی و مدیریتی، هنگ کنگ به عنوان یک مرکز مالی بین‌المللی مهم و پیشرفته تشخیص داده می‌شود که نقش مهمی در معاملات مالی و سرمایه‌گذاری جهانی ایفا می‌کند.

وضعیت اقتصادی هنگ کنگ

هنگ کنگ به عنوان یکی از مراکز مالی بین‌المللی معتبر در جهان شناخته می‌شود. این منطقه دارای ویژگی‌ها و مزایایی است که آن را به یک مقصد جذاب برای سرمایه‌گذاری تبدیل کرده است.  در ادامه به توضیح وضعیت اقتصادی هنگ کنگ به صورت کامل می پردازیم:

1. آزادترین اقتصاد جهان

  در سال 2019، بنیاد هریتج، یک اندیشکده محافظه‌کار پرنفوذ آمریکایی، هنگ کنگ را به عنوان آزادترین اقتصاد جهان معرفی کرد. این ترتیب نشان‌دهنده اهمیت و آزادی در تجارت و سرمایه‌گذاری در این منطقه است.

2. حمایت دولت و سیاست‌های تجاری موثر

   دولت هنگ کنگ تلاش مضاعفی برای جذب سرمایه‌گذاران و توسعه اقتصادی انجام داده است. تعرفه‌های وارداتی پایین و سیستم مالیاتی پیشرفته با نرخ مالیات منطقی این مکان را به یک محیط تجاری مثالی تبدیل کرده است.

3. ارتقاء اقتصادی و میزان GDP بالا

   هنگ کنگ به لحاظ تولید ناخالص داخلی (GDP) نیز در رده‌ی بالایی جهان قرار دارد. این نشان‌دهنده پویایی و قدرت اقتصادی این منطقه است.

4. بزرگترین بازارهای بین‌المللی مبادلات ارزی

   هنگ کنگ، علاوه بر بازارهای سهام و سایر اوراق بهادار، یکی از بزرگترین بازارهای بین‌المللی مبادلات ارزی در جهان است. این ویژگی از اهمیت اقتصادی بالای این منطقه نمایانگر است.

5. گردشگری فراوان

   هنگ کنگ هر ساله میزبان میلیون‌ها گردشگر از مناطق مختلف جهان است. این جذابیت توریستی به علاوه فعالیت‌های تجاری و مالی، منبع درآمد قابل توجهی برای این منطقه محسوب می‌شود.

6. محیط مهیا برای کارآفرینان و استارتاپ‌ها

   مطالعات نشان می‌دهد که هنگ کنگ دارای یکی از بهترین شرایط اقتصادی جهان برای شروع یک فعالیت اقتصادی، از جمله استارت‌آپ‌ها، می‌باشد. این محیط کارآفرینی و نوآوری را تشویق می‌کند.

به طور خلاصه، هنگ کنگ به عنوان یک مرکز مالی بین‌المللی با شرایط اقتصادی ممتاز، حمایت دولتی فراوان، و فرصت‌های سرمایه‌گذاری گسترده، نقش مهمی در اقتصاد جهانی ایفا می‌کند و مکانی جذاب برای سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارهای جدید است.

ساختار بازار مالی هنگ کنگ

ساختار بازار مالی هنگ کنگ نمایانگر توسعه پیوسته و پویایی است که این بازار در طی سال‌ها تجربه کرده است. در ادامه به توضیح ساختار بازار مالی هنگ کنگ می‌پردازیم:

1. سیستم تبادل و تسویه حساب مرکزی (CCASS)

   یکی از تغییرات کلانی که باعث بهبود ساختار بازار شد، رونمایی از سیستم تبادل و تسویه حساب مرکزی (CCASS) در ژوئن 1992 بود. این سیستم امکان معامله و تسویه سهام را با سرعت و کارآیی بالاتری فراهم کرد.

2. سامانه تطبیق و اجرای خودکار سفارشات (AMS)

   در نوامبر 1993، سامانه تطبیق و اجرای خودکار سفارشات (AMS) معرفی شد. این سامانه به سرعت و دقت بیشتر در انجام معاملات کمک کرد و مشکلات قبلی را حل نمود.

3. تغییرات قوانین و مقررات

   قوانین بازار مالی هنگ کنگ به تنظیم مقررات بهینه تنظیم شدند تا علاوه بر تنظیم مقررات، نیازهای جدید بازار را نیز پوشش دهند. این تغییرات متضمن تغییر قوانین پذیرش در بازار سهام، راه‌اندازی ایستگاه‌ های معاملاتی خارج از تالار کارگزاران در ژانویه 1996 و نسل سوم سامانه معاملاتی AMS/3 به عنوان بستری برای انجام معاملات مستقیم شد.

4. پیشرفت‌های تکنولوژیک

   هنگ کنگ از پیشرفت‌های تکنولوژیک بهره‌برداری کرده و به عنوان یک بازار مالی پیشرو در زمینه فرآیند تراکنش مستقیم به شهرت رسیده است.

5. محصولات مالی متنوع

   در بازار مالی هنگ کنگ، متعدد ابزار مالی شامل سهام، کالاها، شاخص‌ها، صندوق‌های سرمایه‌گذاری مختلف و اوراق مشتقه برای سرمایه‌گذاران در دسترس است. این تنوع امکان دسترسی به سبد گسترده‌ای از فرصت‌های سرمایه‌گذاری را فراهم می‌کند.

6. ادغام بازارها

   بر اساس آخرین اصلاحات ساختاری در مارس 1999، بازار اوراق بهادار، آتی و نهاد تسویه حساب مرکزی با یکدیگر ادغام شدند و تحت عنوان “Hong Kong Exchanges and Clearing Limited” به فعالیت خود ادامه دادند.

7. افزایش تعداد شرکت‌های پذیرفته شده

   در حال حاضر، بورس هنگ کنگ بیش از 2500 شرکت پذیرفته شده را در خود جای داده است، که نسبت به سال 2008 که تنها 1200 شرکت در بازار حضور داشتند، افزایش قابل توجهی است.

8. اهمیت بازار سهام چینی (با نماد H)

   رشد سریع بازار سهام چینی با نماد H در بازار هنگ کنگ به افزایش ارزش بازار کمک کرده است.

9. شرایط پذیرش شرکت‌ها

   شرکت‌ها برای پذیرش در بازار هنگ کنگ باید حداقل ارزش بازار و میزان شناوری عمومی خاصی را داشته باشند. این تدابیر به افزایش کیفیت شرکت‌های معامله‌گر در بازار کمک کرده‌اند.

در نتیجه، بازار مالی هنگ کنگ به عنوان یک بازار پویا و پیشرو با ساختاری پیچیده و مدرن در جهان مالی مشهور است. این بازار به سرعت رشد کرده و باعث جذب سرمایه‌گذاران و شرکت‌های بین‌المللی شده و در توسعه اقتصادی و مالی هنگ کنگ نقش مهمی ایفا می‌کند.

نحوه عرضه در بورس هنگ کنگ

عرضه و معامله اوراق بهادار در بورس هنگ کنگ به چندین شکل و با استفاده از مجموعه‌ای از آزمون‌ها و الزامات انجام می‌شود.

انواع عرضه در بورس هنگ کنگ

1. سهام (استوک‌ها)

   سهام شرکت‌ها در بورس هنگ کنگ قابل عرضه و معامله هستند. افراد و شرکت‌ها می‌توانند سهام خود را عرضه و به عنوان اوراق بهادار معامله کنند.

2. اوراق قرضه (باند‌ها)

   اوراق قرضه نیز در بازار هنگ کنگ معامله می‌شوند. این اوراق به سرمایه‌گذاران فرصت می‌دهند تا به عنوان قرض‌دهندگان به شرکت‌ها سرمایه‌گذاری کنند و به عنوان سهامداران از منافع اقتصادی برخوردار شوند.

3. صندوق‌های سرمایه‌گذاری در زمینه املاک و مستغلات (REITs)

   صندوق‌های سرمایه‌گذاری در زمینه املاک و مستغلات نیز در بازار هنگ کنگ وجود دارند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا در پروژه‌های املاک و مستغلات سرمایه‌گذاری کنند.

4. صندوق‌های سرمایه‌گذاری (Investment Funds)

   صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بازار هنگ کنگ برای سرمایه‌گذاران به عنوان یک راه کلی برای تنوع در سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شوند. این صندوق‌ها به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند که بدون مستقیم شدن در معاملات با شرکت‌ها، به پروژه‌های مختلف سرمایه‌گذاری کنند.

5. صندوق‌های مالی قابل معامله (ETFs)

   صندوق‌های مالی قابل معامله نیز در بازار هنگ کنگ فعالیت می‌کنند. این اوراق به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا در انواع مختلف دارایی‌ها (مانند سهام یا کالاها) به شکل متنوع و باکیفیت سرمایه‌گذاری کنند.

آزمون‌ها و الزامات عرضه در بورس هنگ کنگ

برای یک شرکت تا بتواند اوراق بهادار خود را در بورس هنگ کنگ عرضه کند، باید مقررات و الزامات مشخصی را رعایت کند. این الزامات عبارتند از:

1. آزمون تست سود (Profit Test)

در این آزمون، شرکت باید حداقل سود سالانه 50 میلیون دلار هنگ کنگ را در طی سه سال کسب کرده باشد.

2. آزمون ارزش بازار (Market Capitalization Test)

شرکت باید ارزش بازار حداقل 500 میلیون دلار هنگ کنگ را داشته باشد.

3. آزمون درآمد (Revenue Test)

در این آزمون، شرکت باید درآمد کمپانی حداقل 500 میلیون دلار هنگ کنگ را داشته باشد.

4. آزمون ارزش بازار، درآمد و نقدینگی (Market Capitalization, Revenue, and Cash Flow Test)

در این آزمون، شرکت باید ارزش بازار حداقل 2 میلیارد دلار هنگ کنگ، درآمد کمپانی حداقل 500 میلیون دلار هنگ کنگ، و جریان نقدینگی سه ساله حداقل 100 میلیون دلار هنگ کنگ را داشته باشد.

این الزامات مهمی هستند تا شرکت‌ها بتوانند در بازار هنگ کنگ عرضه کرده و از فواید و تسهیلات بازار سرمایه‌گذاری در این منطقه بهره‌برند. به این ترتیب، بورس هنگ کنگ به عنوان یک بازار مالی جهانی معتبر و جذاب برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها شناخته می‌شود.

شاخص هنگ سنگ (HSI)

شاخص هنگ سنگ (Hang Seng Index) یکی از مهمترین و پرکاربردترین شاخص‌های بازار سهام جهان می‌باشد که به عنوان نماینده‌ای برجسته از عملکرد بازار سهام هنگ کنگ شناخته می‌شود. در اینجا به برخی اطلاعات بیشتر در مورد این شاخص ارائه می‌شود:

تشکیل شاخص هنگ سنگ

   شاخص هنگ سنگ تشکیل‌دهنده 50 شرکت بزرگتر بازار سهام هنگ کنگ است. این 50 شرکت از نظر ارزش بازاری برجستگی دارند و به‌طور تقریبی بیش از 58 درصد ارزش بازار کل بورس هنگ کنگ را تشکیل می‌دهند. انتخاب اعضای این شاخص بر اساس معیارهایی از قبیل ارزش بازار، نرخ نقدینگی، و حجم معاملات انجام می‌شود.

تاریخچه شاخص هنگ سنگ

   شاخص هنگ سنگ در نوامبر سال 1969 تأسیس شد و از آن زمان به عنوان شاخص اصلی بازار سهام هنگ کنگ شناخته می‌شود. این شاخص توسط شرکت Hang Seng Indexes Company، یک شرکت زیرمجموعه بانک Hang Seng، مدیریت می‌شود.

 شرکت‌های مهم در شاخص هنگ سنگ

شاخص هنگ سنگ شامل شرکت‌های بزرگ و معتبری می‌شود که نمایانگر اقتصاد و صنعت هنگ کنگ هستند. به عنوان مثال، شرکت Tencent که یک هلدینگ مخابراتی و ارتباطی چینی است، بانک Hang Seng، Sun Hung Kai که به فعالیت در حوزه املاک و مستغلات مشغول است، AIA Group که خدمات مالی از جمله بیمه و مدیریت صندوق‌های سرمایه‌گذاری ارائه می‌دهد، و Hengan International که یک شرکت محصولات بهداشتی چینی است.

عملکرد شاخص هنگ سنگ

   عملکرد شاخص هنگ سنگ به عنوان یک نمایانده کلی از عملکرد بازار سهام هنگ کنگ بسیار مهم است. این شاخص تحت تأثیر عوامل متعددی از جمله تحولات اقتصادی، سیاسی، و تجاری قرار می‌گیرد. به عنوان نمایانده بازار، تحولات در شاخص هنگ سنگ نمایانگر اعتماد سرمایه‌گذاران به بازار سهام هنگ کنگ و به طور کلی وضعیت اقتصادی منطقه می‌باشد.

شاخص هنگ سنگ به عنوان یکی از شاخص‌های معتبر جهانی، تأثیر مستقیمی بر بازارهای مالی جهان دارد و از آن به عنوان یکی از نشانگرهای مهمی برای سرمایه‌گذاران برای تحلیل وضعیت جهانی بازارهای مالی استفاده می‌شود.

ساعت کاری و تعطیلات رسمی بازارهنگ کنگ

بازار مالی در منطقه ویژه اداری هنگ کنگ دارای ساعت کاری و تعطیلات رسمی خود است

ساعت کاری

این بازار مالی از دوشنبه تا جمعه در روزهای کاری فعالیت دارد. ساعات کاری این بازار از ساعت ۹ صبح تا ساعت ۱۶ به وقت محلی هنگ کنگ ادامه دارد. در این بازه زمانی، معاملات اوراق بهادار و سایر فعالیت‌های مالی در حال انجام هستند.

تعطیلات رسمی

در روزهای تعطیل رسمی، بازار مالی هنگ کنگ هیچگونه فعالیتی ندارد. این تعطیلات به شرح زیر هستند:

1. عید سال نو

2. دوشنبه بعد از عید پاک

3. تولد بودا

4. روز کارگر

5. جشنواره قایق اژدها

6. سالروز تاسیس منطقه ویژه اداری هنگ کنگ

7. روز ملی هنگ کنگ

8. جشن میانه پاییز

9. عید کریسمس

10. سال نو چینی

ساعات معاملاتی در روزهای تعطیل

در روزهای عید کریسمس و سال نو چینی، بازار مالی هنگ کنگ تنها تا ساعت ۱۲ ظهر به فعالیت خود ادامه می‌دهد.

تغییرات در ساعات کاری

از سال ۲۰۲۳ به بعد، پیش از افتتاحیه رسمی بازار که ساعت ۹ بامداد است، یک جلسه حراج کوتاه از ساعت ۹ تا ۹:۳۰ صبح برگزار می‌شود. قیمت افتتاحیه اوراق بهادار در ساعت ۹:۲۰ به صورت رسمی اعلام می‌شود. سپس یک جلسه معاملاتی از ساعت ۹:۳۰ صبح تا ساعت ۱۲ ظهر در جریان قرار می‌گیرد. فعالیت‌های انجام شده تا ساعت ۱۲ ظهر جزو نوبت صبح بازار محسوب می‌شوند.

استراحت در نیمه‌روز

بعد از اتمام فعالیت‌های نوبت صبح، بازار به مدت یک ساعت از ساعت ۱۲ تا ۱۳ به وقت محلی در حالت استراحت قرار می‌گیرد.

نوبت عصرگاهی

پس از اتمام استراحت، بازار بورس اوراق بهادار هنگ کنگ وارد نوبت عصرگاهی می‌شود. در این نوبت از ساعت ۱۳ تا ۱۶ به وقت محلی، معاملات و فعالیت‌های مالی مجدداً انجام می‌شوند.

این ساعت کاری و تعطیلات رسمی بازار مالی هنگ کنگ مهمترین جوانب زمانی و تقویم فعالیت‌های این بازار را شامل می‌شوند. تا روزهای تعطیل، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران می‌توانند به تعاملات خود در این بازار ادامه دهند.

جهت ورود و ثبت نام در صرافی بینگ ایکس کلیک کنید